本周围绕着美联储年内升息的前景牵动着整个市场神经，美联储会议纪要虽显示出官员们对于加息时间点仍存分歧，但整体表现良好的美国数据和美联储官员们的升息言论，助推美元指数重振雄风，升至七个月高位。现货黄金在经历了此前的大跌后，市场对此进行调整，金价跌势暂缓。而因俄罗斯方面表态准备接受OPEC方面达成的冻产协议，使得油价跳涨3%触及一年高位，但产出方面依旧严峻，油价后市能否上涨依然存疑。 ☆美国总统大选第二轮辩论平淡落幕☆周一(10月10日)亚洲时段，美国总统候选人特朗普(Donald Trump)与希拉里(Hillary Clinton)在华盛顿大学进行了第二次总统大选辩论，讨论了从奥巴马医疗改革计划到税收一直叙利亚内战等许多问题，不过汇市受到的冲击明显不如首轮辩论。尽管特朗普在总统二辩中表现较第一轮有所改善，但在上周五(10月7日)流出的一份2005年视频中，可以听到特朗普使用粗俗语言，谈论冒犯女性的话题。这令特朗普陷入开始竞选16个月以来的最严重危机当中，并加深了他与其他共和党大佬之间的分歧。在这份对女性的侮辱性视频在曝光后，市场普遍认为，希拉里从此次辩论中略占优势。自从特朗普放出话说，当选总统后将在与墨西哥的边界处建造“围墙”，重新协商或者废除北美自由贸易协定(NAFTA)，市场人士就将墨西哥比索汇率视为特朗普表现的替代指标。当民调显示特朗普取得优势的时候，墨西哥比索就会承压走低，在首场大选辩论开始后，墨西哥比索兑美元曾大涨近2%，随着美国总统大选第二轮辩论的展开，墨西哥比索兑美系货币持续走强，导致美元兑比索跌破19关口，也表现出市场调降美国共和党总统候选人特朗普获胜的机率。 西联商业解决方案(Western Union Business Solutions)货币策略师Steven Dooley表示：“从过去几周来看，很明显市场风险情绪是有利于希拉里获胜的。”Dooley指出：“我们很清楚地看到这就是市场的推动力。市场非常关注对特朗普当选对金融市场的影响，市场对希拉里更有可能获胜的事件表现更为积极。”随着美国总统大选第二轮辩论平淡收官，此次辩论给汇市带来的冲击远不如第一轮辩论，关于美联储加息的前景仍主导汇市走向。☆美联储会议纪要波澜不惊，美元指数维持强势☆北京周四(10月13日)凌晨，美联储公布了9月会议纪要，会议纪要显示，几个委员希望加息，有几位委员希望等待，数名委员认为将在不久加息；数名委员认为风险依旧偏向下行；有关劳动力市场的观点各不相同，很多委员认为劳动力市场依旧存在部分疲软；美联储官员预计“相对很快加息”；9月决定等待是势均力敌的决议；部分票委认为，谨慎加息的做法有助于就业市场复苏；少部分票委担心决议声明中对“目前”推迟加息的表述感到担忧。 此次会议纪要显示出，票委们基本上认同加息可能性已经得到强化，不过票委们也认为，鲜有迹象表明美国存在通胀压力，通胀方面所取得的进展缓慢，谨慎地加息可能有助于就业市场更加健康，这暗示美联储官员们并没有迫切的升息需求。虽然美联储9月纪要不及预期鹰派，但市场仍预计美联储将于年内加息。此外，值得注意的是，市场此前一度认为，美国总统大选或将成为美联储加息的一颗不定时炸弹，但此次会议纪要却并未提及大选问题，由此充分证明了美联储一贯遵循的保持政策独立性的原则。耶伦在9月份政策会议结束后的新闻发布会上明确表示：“我可以断言，党派纷争绝对不会成为我们的决策考量因素。”美联储9月会议纪要公布后，美国联邦基金利率市场显示11月加息概率为21.4%，12月为65.9%，明年3月为76.1%。会议纪要公布前，美国联邦基金利率期货显示11月加息概率为19.3%，12月为66.7%，明年3月为76.7%。 ☆数据靓丽+官员放鹰，美元指数升至七个月高位☆周五(10月14日)美国公布了一系列重磅数据，虽然消费信心数据表现不及预期，但美国PPI、商业库存都好于预期，零售销售符合预期表现稳健，整体向好的经济数据支撑美元指数攀升至七个月高位。具体数据显示，美国9月PPI月率0.3%，预期0.2%，前值0.0%；年率0.7%，预期0.6%，前值0.0%。美国9月核心PPI月率0.2%，预期0.1%，前值0.1%；年率1.2%，预期1.2%，前值1%。评论指出，美国9月PPI月率增幅超过预期，主要受能源产品及其他商品成本上涨所推动。美国8月商业库存月率0.2%，预期0.1%，前值0.0%。评论称，美国8月商业库存录得增长，主要因零售库存大幅增加，经济学家预计，库存将在第三季度有所反弹，库存投资将在第三季度对经济增速起到促进作用。美国9月零售销售月率0.6%，预期0.6%，前值-0.2%。分析指出，美国9月零售销售月率有所反弹，主要受汽车购买量上涨和美国民众可自由支配的开支上升所推动，表明美国国内消费需求仍强劲，这加强了美联储将在12月加息的预期；此外，零售数据较好加上就业市场趋紧等均表明美国第三季度经济增速或恢复动能。另一方面，本周美联储官员轮番登场，美国芝加哥联储主席埃文斯周二在悉尼发表演说，一向鸽派的埃文斯却表达了年底升息的观点。埃文斯表示，预计通胀预期将在1.75%左右；通胀太低的风险高于通胀太高的风险；通胀有可能无法在可接受的期限内回到美联储设定的2%目标水平；对低通胀预期感到担心，美国尚未达到充分就业；重申美联储政策很可能很快调整，预计加息路径较浅；美国12月可能会加息，但如果能够等到通胀起来再加息会更好；希望在决定12月加息前，看一下其他经济数据；预计要到2020年左右通胀率才能达到2%的目标水平。美联储主席耶伦在周五在发表讲话时表示，在经济复苏周期中，可能需要超宽松政策，且利率可能在一段时间内保持在低位，劳工市场与通胀之间的关系似乎在减弱。在复苏周期内，政策似乎将保持超宽松；可能需要更明确的指引，因利率可能在一段时间内保持在低位，且一旦经济再陷衰退，单靠低利率可能不足以刺激成长，且仅仅削减短期利率并不适当。虽然市场密切关注的美联储主席耶伦的讲话意外不及预期鹰派，但随后美联储杜德利却直言不讳的表示，希望美联储在2016年加息，对于年内加息的预期不断升温，支撑美元指数攀升至七个月高位。加拿大帝国商业银行经济学家Mendes认为，耶伦在演讲中没有提及将利率维持在较低水平的理由，也没有暗示反对市场对于今年内即将加息的观点；我们仍预计美联储将在12月加文/范小健笔者微信/fybj268